博通连续30天暴涨，英伟达将遭平替？AMD优势不够，英伟达卡生产过剩；26年微软、Meta自由现金流接近于零，租赁市场只剩5家-新闻-人工智能全球合作联盟

博通连续30天暴涨，英伟达将遭平替？AMD优势不够，英伟达卡生产过剩；26年微软、Meta自由现金流接近于零，租赁市场只剩5家

#新闻 ·2025-01-05

编辑｜言征

2025年开年，AI芯片的市场角逐再度成为大洋彼岸的角逐话题。近日，霸主英伟达的收入增长速度开始放缓，相比之下过去30天博通等公司股价持续暴涨，业界很多人都在猜测率先打破英伟达垄断地位的第二“英伟达”会是谁?云租赁市场又会发生怎样的变化?

12月25日，最新一期的BG2播客中，主持人比尔·格利（Bill Gurley）和布拉德·杰斯特纳（Brad Gerstner）再次同台，并邀请了SemiAnalysis的创始人兼首席分析师迪伦·帕特尔（Dylan Patel），一起来讨论AI芯片、半导体领域正在进行着的此消彼长和开年AI巨无霸的最新动向。

播客中，三位讨论了芯片竞争中英伟达的众多对手：AMD、Intel、谷歌、亚马逊甚至包括曾扬言要打造自己芯片的OpenAI等内部的一些新进展，以及存储市场的利好利空和未来预测，比如他们预计内存市场的增速将会超过GPU（领先硅）、2026年微软和Meta的自由现金流将接近于0，这是马斯克带头大搞军备竞赛的结果。

在开始讨论这个话题之前,三位还探讨了AI预训练的撞墙、合成数据生成,以及既然都在说“预训练已过时”但仍建造更大集群的悖论、推理时的计算等。

话不多说，这就为大家奉上精彩的观点。

微软在OpenAI模型上赚取50%到70%的毛利率。这是他们从AI获得的利润分成或他们放弃的份额。
有15家不同的公司在那里提供Llama和阿里巴巴和DeepSeek和Mistral等不同模型的API推理。
如果我们只是部署lalama 7 B质量的模型，我们已经过度建设了，这甚至不是开玩笑。
对于实验室而言，你必须拥有最好的模型，否则你什么都不是。
Nvidia最高的销售成本并不是台积电，这是人们没有意识到的，实际上主要是HBM内存。
三星并没有大杀四方，因为低端正在遭受打击，高端又无法突破。
AMD的GPU被认为更好的唯一原因：芯片上的HBM内存更多。
谷歌为一些英伟达可能没有那么关注的事情进行了工程设计。所以实际上，芯片之间的互连在某些方面可能具有竞争力，甚至比英伟达更好，在其他方面则稍逊一筹，因为他们一直在与博通合作。
博通非常适合制造NV交换机的竞争产品，许多人会认为这是英伟达在硬件方面相对于其他人的最大竞争优势之一。
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